9月中欧新能源车销量全面向好，看好EV供应链开源新能源

• 2023-02-13 22:56:25 来源：新能源趋势投资

核心观点

(资料图)

9月中欧新能源车销量全面向好，优质供给催生需求的逻辑已全面演绎

9月国内新能源乘用车批发销量12.5万辆，同比+99.6%，环比+24.1%。其中BEV批发销量10.2万辆，同比+105%；PHEV批发销量2.2万辆，同比+55%。此轮大幅增长与以往最大的不同在于，主要由C端需求增长驱动，从Tesla到造车新势力和宏光MINI EV的强势增长，优质供给催生需求的逻辑已于各细分市场全面演绎。9月欧洲八国（德国、法国、英国、意大利、西班牙、挪威、瑞典、瑞士）新能源汽车销量合计13.13万辆，同比+203%，环比+73%，渗透率为12.00%，环比+0.31pct，Tesla交付量大增、ID.3上市是9月欧洲新能源车销量大增的重要原因。受益标的：强alpha标的：中科电气（10月排产大超预期）；天赐材料（深度受益于六氟磷酸锂涨价）各环节龙头：宁德时代、恩捷股份、科达利、璞泰来、三花智控、宏发股份。

9月国内新能源乘用车批发销量同比+100%，造车新势力销量再创新高

9月国内新能源乘用车批发销量12.5万辆，同比+100%，环比+24%。其中BEV批发销量10.2万辆，同比+105%；PHEV批发销量2.2万辆，同比+55%。此轮大幅增长与以往最大的不同在于，主要由C端需求增长驱动，从Tesla到造车新势力和宏光MINI EV的强势增长，优质供给催生需求的逻辑已于各细分市场全面演绎。分车型看，宏光MINI EV销量高达2.02万辆，环比+34%，带动A00级车型占BEV市场份额进一步提升至32%（环比+2pct）；Model 3批发销量1.13万辆，环比-4%，我们认为主要系市场预期LFP版Model 3上市在即，持观望态度者较多，看好后续LFP版Model 3上量，进一步打开市场空间；比亚迪汉销量5612辆（其中EV版约3600辆，DM版约2000辆），环比+40%；广汽Aion S销量约5000台，延续增长态势，预计受前期起火事件影响较小。此外，造车新势力表现亮眼，蔚来销量4708辆，同比+133%；小鹏销量3478辆，同比+145%；而理想ONE销量3478辆，同比+41%，位居造车新势力销量第一位。

9月欧洲八国新能源车销量同比+203%，Tesla交付量大增、ID.3上市是重要原因

9月欧洲八国（德国、法国、英国、意大利、西班牙、挪威、瑞典、瑞士）新能源汽车销量合计13.13万辆，同比+203%，环比+73%，渗透率为12.00%，环比+0.31pct。分国家来看，德国4.13万辆，环比+24.55%；法国1.78万辆，环比+64.41%；英国3.43万辆，环比+303.04%；意大利0.69万辆，环比+100.37%；西班牙0.4万辆，环比+58.34%；挪威1.27万辆，环比+67.29%；瑞典0.98万辆，环比+33.41%；瑞士0.43万辆，环比70.11%；挪威和瑞典渗透率提升最为显著，分别提升11.37%/5.46%。Tesla交付量大增、ID.3上市是9月欧洲新能源车销量大增的重要原因。

风险

提示

疫情导致需求低于预期、新能源汽车市场竞争加剧。

正文内容

1、 9月国内新能源车销量同比+100%，C端增长强劲

9月国内新能源乘用车批发销量12.5万辆，同比+99.6%，环比+24.1%。其中BEV批发销量10.2万辆，同比+105%；PHEV批发销量2.2万辆，同比+55%。此轮大幅增长与以往最大的不同在于，主要由C端需求增长驱动，从Tesla到造车新势力和宏光MINI EV的强势增长，优质供给催生需求的逻辑已于各细分市场全面演绎。受益标的：强alpha标的：中科电气（10月排产大超预期）；天赐材料（深度受益于六氟磷酸锂涨价）各环节龙头：宁德时代、恩捷股份、科达利、璞泰来、三花智控、宏发股份。

宏光MINI EV畅销，Aion S延续增长态势。9月Model 3批发销量宏光MINI EV销量高达2.02万辆，环比+34%。A00级车型占BEV市场份额进一步提升至32%（环比+2pct）。宏光MINI EV的成功已印证A00级BEV已具备强大竞争优势，将为产业链起到良好示范作用。9月广汽Aion S销量约5000台，延续增长态势，预计受前期起火事件影响较小。

Model 3 批发销量1.13万辆，看好LFP版Model 3上量。9月Model 3批发销量1.13万辆，环比-4%。我们认为主要由于市场预期LFP版Model 3上市在即，持观望态度者较多。看好后续LFP版Model 3上量，进一步打开市场空间。我们预计后续Tesla上海工厂将通过加开班次等措施扩充产能，若加开一班次，每周可以生产5600辆Model 3，为Q4上量以及后续Model Y交付蓄势。

比亚迪新能源车销量1.99万辆，汉销量5612辆。据比亚迪销量快报，9月比亚迪新能源车销量1.99万辆，同比+45%，环比+19%。其中汉，销量5612辆（其中EV版约3600辆，DM版约2000辆），环比+40%。据比亚迪透露，9月份汉EV全国订单量已超过3万辆，但是产能（尤其是刀片电池产能）成为制约其放量的重要因素。我们预计，9月份汉能够达到月产4000辆左右，到年底月产能有望冲刺万辆左右。

造车新势力成为To C市场主力，蔚来、小鹏在主要城市私人BEV市场占据top5。9月以蔚来、小鹏、理想等为代表的造车新势力销量占总销量的份额为16%，环比基本持平，蔚来、小鹏在主要城市私人BEV市场占据top5。其中，蔚来销量4708辆，同比+133%；小鹏销量3478辆，同比+145%；而理想ONE销量3478辆，同比+41%，位居造车新势力销量第一位。

2、Tesla交付量大增、ID.3上市，9月欧洲八国能源车销量同比+203%

9月欧洲八国（德国、法国、英国、意大利、西班牙、挪威、瑞典、瑞士）新能源汽车销量合计13.13万辆，同比+203%，环比+73%，渗透率为12.00%，环比+0.31pct。分国家来看，德国4.13万辆，环比+24.55%；法国1.78万辆，环比+64.41%；英国3.43万辆，环比+303.04%；意大利0.69万辆，环比+100.37%；西班牙0.4万辆，环比+58.34%；挪威1.27万辆，环比+67.29%；瑞典0.98万辆，环比+33.41%；瑞士0.43万辆，环比70.11%；挪威和瑞典渗透率提升最为显著，分别提升11.37%/5.46%。

其中，英国9月车市（燃油车和新能源车）环比大幅增长的主要因“换牌”政策，英国车牌的第三、四位数字代表汽车首次注册的时间，该数字每半年更新一次，更新时间为每年的3月和9月，因此3月和9月为英国传统的汽车销量大月。

Tesla交付量大增、ID.3上市是9月欧洲新能源车销量大增的重要原因。

9月Tesla欧洲交付量环比+157%。根据Marklines数据，Tesla9月欧洲整体交付量为18517辆，同比-5%，环比+157%，主要由于：欧洲Tesla主要由Fremont工厂供应，继2020Q2 Fremont工厂停工42天以后，7-8月美产Tesla开始大批量从美国运出（海运时间预计一个多月），集中于9月开始交付，叠加季末冲量效应，销量环比明显增长。

9月大众ID.3于欧洲正式开启交付，其中挪威9月交付量高达1989辆，新能源车市场份额为16%，排名第一。另外，大众ID.4于9月24日全球首发，并计划于2020年内开始交付，看好ID.3、ID.4后续在欧洲市场的表现。

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报告发布日期：2020年10月15日（原报告名称：《9月中欧新能源车销量全面向好，看好EV供应链》）

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标签： 新能源车

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